반응형 자본자산 가격결정 모형(CAPM)1 20. 자본자산 가격결정 모형(CAPM) 20.1 자본자산 가격결정 모형 자본자산 가격결정 모형(CAPM: capital asset pricing model)은 일정 기간 동안 자산으로부터 원을 수 있는 기대수익률을 측정하는 데 사용되는 모형으로서, 기대수익률을 위험의 함수로 나타내고 있다. 자산수익률의 위험은 체계적 위험과 비체계적 위험으로 나누어진다. 체계적 위험(systematic risk)은 시장수익률과 연관된 위험이며 분산하여 제거할 수 없다. 비체계적 위험(nonsystematic risk)은 자산이 갖는 고유한 위험이며, 다른 여러 자산들로 구성된 대규모 포트폴리오를 구성함으로써 제거할 수 있다. 자본자산 가격결정 모형은 분산 투자해도 제거할 수 없는 자산의 체계적 위험만을 기준으로 자산의 기대수익률을 계산하는 모형이다. 공식은 다.. 2023. 11. 27. 이전 1 다음 반응형
